2019年的香饽饽,今年还会火吗?(下)

2020-04-02 09:19 编辑:益K线
摘要:接上文2019年的香饽饽,今年还会火吗?(上)、2019年的香饽饽,今年还会火吗?(中),我们回顾了去年5G板块的辉煌以及5G和新基建的关联,本期我们谈一谈5G的商业化图景,文末有惊喜哦。

2019年的香饽饽,今年还会火吗?(下)

接上文2019年的香饽饽,今年还会火吗?(上)、2019年的香饽饽,今年还会火吗?(中),我们回顾了去年5G板块的辉煌以及5G和新基建的关联,本期我们谈一谈5G的商业化图景,文末有惊喜哦。 

7.  5G商业等待闭环

解决了5G商业闭环,才算是迎来5G产业真正的春天。

对于现阶段及未来如何更好加快5G发展,其中关键一点就是进一步探索5G商业模式、减少巨额投资带来的经营风险。

5G投资和运营成本均显著高于4G。由于目前设备成熟度还不高,规模部署后未来还需承担大量设备优化、替换成本。另一方面,5G盈利模式尚不清晰,客户端目前还没有出现过硬的杀手级应用,企业端尽管一些解决方案已经落地,但规模推广与商业模式还不清晰。

疫情期间5G的丰富应用也只是其初露锋芒,4K/8K超高清视频、VR/AR、智能网联车、智能物联网和工业互联网等将是更大的舞台。

与面向人的电信连接不同,面向行业的各类数字化应用将在5G时代成为主流。目前,美国AT&T的非电信业务收入已达40%韩国电信和日本软银公司的非电信收入也超过30%

目前,5G还未真正进入到与消费互联网应用不同的阶段,我们对之了解得并不够。

从历史的经验来看,3G诞生时,人们并未预见到会有智能手机和移动电子商务及社交应用;4G时代,共享经济、扫码支付与短视频的火热也出乎意料。移动通信的新业态是网络与用户达到一定规模后催生的,因此5G时代一定会出现我们现在还想象不到的新应用,其更大的价值有待创新开发。

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图:5G的商业应用图景 

不过5G已经进入商业正循环,商业飞轮正在越转越快。相比上一代技术,5G将会给我们带来体验变革、技术变革与社会管理变革。

8.  To B端——5G发展的未来

今年全球5G商用网络将从2019年的60个增至170个,基站会从2019年的50万个增长到150万个,到今年年底,全球5G用户预计将会从1000多万增至2.5亿。

但是,5G最大的机会在To B(企业端)行业应用,拥有10.6万亿元国内市场空间——华为的预测数据大体如是。

不管是从运营商还是设备商角度,不难发现寻找5G商业模式是5G产业的最大痛点,To C市场潜力殆尽,To B市场的探索当下以及未来一段时间的重中之重。在产业竞合博弈之际,5G商业还不能说找到了成熟模式,而是边走边看,一边建设一边寻觅。

车联网即是5G垂直行业较为成熟的场景之一,数据显示,到2020年,全球C-V2X(基于蜂窝技术的车联网通信)市场规模将突破6140亿元,中国市场将达到2000亿元。

国内各大通信企业也都摩拳擦掌,已在全国多地共同开展智能网联应用,在厦门、杭州及重庆等地的国家级智能网联汽车示范区以及V2X测试示范区,都广泛部署了C-V2X系列商用产品,包括路侧单元(RSU)、车载单元(OBU)等,经过测试均稳定可靠。

9.  AI(人工智能)——5G发展的未来

5G+AI是另一个公认的潜力场景,5G时代数据量暴增,云端计算压力陡增,迫切需要计算能力下沉到边缘,企业客户需要能够灵活适配各种场景的智能终端。

人工智能企业会广泛和运营商合作,推出面向5G “AIoT+行业解决方案,产品通过AI定义场景、边缘计算、多维感知融合,实现电信、政府、电力、工业等行业基础设施设备的数字化、网络化和智能化。

业内常说,4G改变生活,5G改变社会。其实5G已于细微之处发生作用。

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5G应用场景一览 

在社区+AIoT+5G场景,以深圳智慧社区试点项目为例。社区利用5G、大数据、人工智能等技术,对社区管理中的违规停车、井盖异动等各类事件进行智能发现、宽窄联动、闭环管理,实现社区管理的精细化和智能化提升。

在新零售+AIoT+5G场景,以浙江省智慧营业厅项目为例,实验场所围绕人、货、场展开全方位分析,运用AIoT打造门店大脑,实现消费者洞察识别和精准服务。

从技术上来看,5G时代基站越来越密集,若继续按照传统方式建设基站,越来越高的基站建设成本恐将严重拖累5G部署进度。

随着基站站点越来越密集,城市站址获取越来越困难,为了缩短建站周期,降低建设成本,全球各地共享路灯、电线杆等社会资源的杆站正如雨后春笋般涌现。

所以,尽管各界争议不断,不妨畅想未来,5G的现在愈是有挑战,未来愈具革命潜力。

10.  5G板块机会在哪里?

    随着20205G建设的推进,通信板块的业绩中枢有望持续上行。2020年,5G仍是通信行业乃至全市场的确定性机会。

如上所述,从产业链来看,目前5G基站中游主要涉及无线设备、基站设备、传输设备、光通信设备、网络工程建设以及网络优化与运维等六大板块,其中还包含一系列配套产品及网络支持。

2020年,5G+云的流量革命将成为主线,5G应用百花盛开,泛5G有望成为主流,寻觅业绩“沃土”和应用“花果”是新方向。随着网络逐步成熟,应用端的机会将逐步显现,重点关注云通信、物联网、工业互联网、信息安全、游戏、AR/VR、区块链应用等相关方向。

基本面不错的核心受益股名单罗列如下,供广大投资者参考:

  建设期:

基站设备:中兴通讯(龙头)、烽火通信超讯通信

光模块:中际旭创(龙头)、新易盛天孚通信

基站天线/射频器材:通宇通讯、世嘉科技

终端射频/电磁屏蔽材料: 飞荣达中石科技

  应用端:

5G+AI: 中科创达、水晶光电、易尚展示;

5G+云游戏: 三七互娱、昆仑万维;

5G+高清视频:淳中科技。

 



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